國投期貨高級分析師朱赫指出，焦炭正處于 “貨幣 + 房地產(chǎn) + 庫存” 周期嵌套震蕩格局。中美博弈、地緣沖突與國內(nèi) “反內(nèi)卷 + 擴內(nèi)需” 政策共振，雖房地產(chǎn)下行壓制內(nèi)需、庫存周期彈性減弱，但 “一帶一路 + 人民幣國際化” 帶來外循環(huán)機遇，企業(yè)需緊盯政策破局點與冬儲驅(qū)動，做好宏觀對沖。

國投期貨高級分析師李嘯塵聚焦 2025 年供需：需求端房地產(chǎn)、基建承壓拖累內(nèi)需；供應(yīng)端鐵水產(chǎn)量回落引發(fā)鋼廠負反饋，焦企減產(chǎn)與入爐煤成本剛性拉鋸。他強調(diào)，焦炭短期或回踩、中長期震蕩，政策與關(guān)稅是關(guān)鍵變量，企業(yè)需用期貨對沖風(fēng)險，可關(guān)注焦煤 / 焦炭估值修復(fù)機會。

國投期貨馬凱（16 年大宗商品經(jīng)驗）將期權(quán)類比 “價格保險”，講解看跌、看漲期權(quán)應(yīng)用，推出 “建倉寶 / 庫存寶”16 大策略，如熔斷區(qū)間保、區(qū)間享策略可解決采購?fù)袋c。場外期權(quán)與期貨互補，能降低交易成本，助力企業(yè)應(yīng)對震蕩行情。